AUDITORIA FINANCIERA | ON LINE
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| DESTINATARIO
Profesionales – empresarios – emprendedores – gerentes – mandos medios con posibilidades de ascender a gerencias - pymes– alumnos universitarios | OBJETIVO Adquiri conocimiento integral y práctico en el ámbito de la auditoría financiera para comprender, aplicar y analizar modelos financieros en distintas instancias estratégicas y corrientes de la gestión empresarial. | FUNDAMENTO Capacitar a los profesionales para contribuir de manera efectiva a las exigencias de la empresa contemporánea, ya sea desde un rol ejecutivo en relación de dependencia, como empresario de una PyME o como proveedor de servicios especializados en el ejercicio independiente de la disciplina. |
TEMARIO
UNIDAD I – CLASE 1
MODULO I: FINANZAS CORPORATIVAS
Objetivos de las finanzas
Los costos de agencia: ¿los gerentes y accionistas tienen el mismo objetivo?
Áreas en que se desempeña el ejecutivo de finanzas
Finanzas Corporativas y Administración Financiera
Inversiones financieras
Mercado de capitales
Visiones de la empresa
La visión del mecanismo de la inversión
La visión del modelo contable
La visión del conjunto de contratos
Funciones y objetivos de la gerencia financiera
Presupuesto de capital
Estructura de capital
Capital de trabajo
MÓDULO II: ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, LOS IMPUESTOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO
El estado económico o de resultados
El resultado operativo de la empresa
El último renglón del estado económico: el resultado neto
Los rubros "otros ingresos" y “otros egresos”
El balance o estado de situación patrimonial
El activo
El pasivo
Las acciones comunes y el capital suscripto
Acciones preferidas
Utilidades retenidas
Estado de evolución del patrimonio neto
El capital de trabajo
El estado del flujo de efectivo
¿Los balances representan la realidad financiera de la empresa?
Impuestos
Tax planning
Tasa promedio y tasa marginal en el impuesto de sociedades
Traslado de quebrantos
Diferencias entre el balance contable y el balance fiscal
Impuestos sobre los activos de las empresas y los patrimonios de las personas
UNIDAD II – CLASE 2
MÓDULO III: ALGORITMOS DE DIAGNÓSTICO FINANCIERO (ADF)
Semiología
Diagnóstico clínico
Algoritmo de diagnostico
Algoritmo de diagnóstico financiero: conceptos previos
Precisando el algoritmo de diagnóstico financiero
Diagnostico nosológico
Diagnostico etiológico
Liquidez, problemas y su etiología
Rentabilidad, problemas y su etiología
Rotación, problemas y etiología
Endeudamiento, problemas y su etiología
Operación 1: etiología primaria
Operación 2: historia clínica
Operación 3: contexto industrial inmediato
Operación 4: contexto económico general
Operación 5: administración
Operación 6: apreciación de las cifras de los estados contables
Operación 7 entrevistas
Operación 8: examen físico
Operación 9: hallazgos primarios y necesidades de estudios de paraclínica financiera
Operación 10: RPA (Recursive Partitioning Algorithm)
Operación 11: análisis discriminante multivariante
Operación 12: técnicas de apoyo tradicionales
Ratios
Sistema Du Pont
Ciclo de conversión de caja
Presupuesto de flujo de caja
Estados contables históricos y proyectados
Estados de flujo de efectivo históricos y proyectados
Diagnóstico y teoría de la firma
MÓDULO IV: ANÁLISIS O DIAGNOSTICO FINANCIERO
Definiciones y tipos de Ratios e indicadores
Razones de liquidez
Administración de activos
Administración de deudas
Rentabilidades
Usuarios de la información
Ventajas y desventajas de los indicadores
UNIDAD III – CLASE 3
MÓDULO V: DIFERENTES MEDIDAS DEL FLUJO DE EFECTIVO
Free cash flow
Capital cash flow
Equity cash flow
El cash flow "contable"
MÓDULO VI: CALCULAR EL VALOR DE UN FLUJO DE EFECTIVO
Valor actual de una corriente temporaria de pagos fijos
Valor actual de una corriente de pagos
perpetua
Análisis de sensibilidad con Excel
Valuación de una perpetuidad con crecimiento
Valor final de una corriente de pagos temporaria (imposición)
MÓDULO VII: DETERMINANTES DEL COSTO DE OPORTUNIDAD DEL DINERO
Riesgo
Inflación esperada
Impuestos
Vencimiento y estructura temporal de la tasa de interés
MÓDULO VIII: EL MODELO DE VALUACIÓN DE ACTIVOS DE CAPITAL (CAPM)
La línea del mercado de títulos (SML)
¿Qué ocurre si alguna acción no se ubicara sobre la línea del mercado de títulos?
Relación entre la SML y la CML
La CML y la SML se transforman en una sola función
Test empíricos del CAPM
Utilización del CAPM para estimar el rendimiento esperado
UNIDAD IV – CLASE 4
MÓDULO IX: EL COSTO DE CAPITAL
Introducción
El costo de capital, el costo marginal y el costo promedio ponderado
Determinar la proporción de cada componente
Costo de los distintos componentes de cada tipo específico de capital
Costo de la deuda y de las acciones preferidas
Costo de capital propio interno y externo
El costo promedio ponderado del capital (WACC)
MÓDULO X: MEDIDAS DE CREACIÓN DE VALOR: EL EVA
El capital invertido
El NOPAT
El retorno sobre el capital invertido (ROIC)
Valuación de la firma con el método del free cash flow
Medir la creación de valor con EVA
Algunas precauciones en la aplicación de EVA
El valor de mercado agregado o MVA (market value added)
MÓDULO XI: PLANIFICACIÓN Y ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CORTO PLAZO
El punto de equilibrio económico
El PEE y el sistema de costeo directo
Margen de seguridad
Supuestos del punto de equilibrio económico
Punto de equilibrio económico más utilidad deseada
Cambios en el punto de equilibrio
El punto de equilibrio económico y la estrategia de precios
El punto de equilibrio financiero
Punto de equilibrio del flujo de efectivo
Comparación entre los puntos de equilibrio económico, financiero y de efectivo
La palanca operativa y la palanca financiera
El leverage operativo y el riesgo económico
El leverage financiero y el riesgo financiero
El leverage combinado
MÓDULO XII: POLÍTICA Y ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CORTO PLAZO
Políticas para la administración del capital de trabajo
Políticas para el financiamiento de los activos corrientes
El ciclo operativo y el ciclo dinero-mercancías-dinero
Escenarios económicos y política del capital de trabajo
Ventajas y desventajas del financiamiento de corto plazo
Administración de activos de corto plazo
Administración del efectivo
La teoría de la demanda de dinero para transacciones
Administración de cuentas por cobrar
Administración de inventarios
Administración de la deuda de corto plazo
Crédito comercial
Posición neta de crédito comercial
Crédito bancario de corto plazo
| DETALLE
✔️ Modalidad: en Vivo por ZOOM ✔️ Incluye: Certificación + Grabación de la clase ✔️ Duración: 4 encuentros | DISERTANTE Lic. Miguel Oscar Bahamondes |
| AGENDA 1° 08/05/2024 Miércoles 2° 15/05/2024 Miércoles 3° 22/05/2024 Miércoles 4° 29/05/2024 Miércoles | HORARIO Argentina/Uruguay/Chile 20:00 a 22:00 horas Bolivia 19:00 a 21:00 horas Perú/Ecuador 18:00 a 20:00 horas México 17:00 a 19:00 horas |
| *La planificación de contenidos y horarios de la Capacitación puede estar sujeta a modificaciones.
Escencial se reserva el derecho de posponer el inicio de las clases por circunstancias de fuerza mayor. En el caso de modificación de las fechas, el Area Academica se estara comunicando con cada alumno. *El valor de la inscripción a nuestras capacitaciones no es reembolsable bajo ninguna circunstancia. Al inscribirse en un curso, el alumno acepta esta política y reconoce que no se realizarán devoluciones de la tarifa de inscripción. |
INVERSIÓN
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