GESTIÓN DE TESORERÍA Y CASH FLOW | ON LINE



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DESTINATARIO

PROFESIONALES – EMPRESARIOS – EMPRENDEDORES – GERENTES – MANDOS MEDIOS CON POSIBILIDADES DE ASCENDER A GERENCIAS - PYMES
– ALUMNOS UNIVERSITARIOS

Estudiantes de Finanzas, profesionales que desempeñen tareas cotidianas de flujo de Caja y/o en el sector de tesorería, y cualquier persona interesada en la temática.
OBJETIVO

Proporcionar a los participantes una comprensión profunda y práctica de los aspectos fundamentales relacionados con los estados financieros y el flujo de efectivo en entornos empresariales, comenzando por la estructura de los estados financieros, como el estado económico o de resultados, el balance o estado de situación patrimonial, y el estado del flujo de efectivo. Exploraremos ademas temas relacionados con impuestos, tax planning, y la construcción del flujo de fondos a partir del estado de resultados proyectado, brindando a los participantes las herramientas necesarias para comprender la relación entre variables como ingresos, costos y beneficios netos.
FUNDAMENTO

Desarrollar los conocimiento claves para analizar críticamente estados financieros, gestionar efectivamente el flujo de efectivo, y tomar decisiones estratégicas basadas en un entendimiento profundo de las finanzas empresariales.

Temario


UNIDAD I 

LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, LOS IMPUESTOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO

El estado económico o de resultados

El resultado operativo de la empresa

El último renglón del estado económico: el resultado neto

Los rubros "otros ingresos" y “otros egresos”

El balance o estado de situación patrimonial

El activo

El pasivo

Las acciones comunes y el capital suscripto

Acciones preferidas

Utilidades retenidas

Estado de evolución del patrimonio neto

El capital de trabajo

El estado del flujo de efectivo

¿Los balances representan la realidad financiera de la empresa?

Impuestos

Tax planning

Tasa promedio y tasa marginal en el impuesto de sociedades

Traslado de quebrantos

Diferencias entre el balance contable y el balance fiscal

Impuestos sobre los activos de las empresas y los patrimonios de las personas

CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO DE FONDOS A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Estado de resultados: variables e IVA

Proyección del Estado de Resultados

Inversión en activos fijos y amortizaciones

Ingresos por venta

Costos

Margen bruto, BAII, BAI y Beneficio Neto

Estado de Resultado proyectado

Proyección del flujo de fondos

Egreso impuesto a las ganancias

IVA compra (crédito) e IVA venta (débito)



UNIDAD II 

EL CASH FLOW: SU LUGAR EN LA EMPRESA

Introducción al cash flow

La empresa más sencilla

El modelo de empresa real

El modelo completo de empresa real

La gestión de los elementos del ciclo del cash flow

Como prever la conducta probable de los cash flows

Como evaluar la vulnerabilidad de los cash flows

Como evaluar la volatilidad de los cash flows

Consecuencias del endeudamiento elevado

Como prever los cash flows

La gestión de los cash flows

Ratios

Sistema Du Pont

Ciclo de conversión de caja

Presupuesto de flujo de caja

Estados contables históricos y proyectados

Estados de flujo de efectivo históricos y proyectados

Diagnóstico y teoría de la firma

EL CASH FLOW: EFECTOS DEL RIESGO EMPRESARIAL

El cash flow de explotación y margen de seguridad

El empleo del análisis FOD (SWOT)

Modelo de las 5 fuerzas de Porter

Identificación del sector

Tres estrategias genéricas

Matriz BCG y cash flow

Cadena de valor y cash flows

Ventajas y desventajas de los indicadores


UNIDAD III 

DIFERENTES MEDIDAS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Free cash flow

Capital cash flow

Equity cash flow

El cash flow "contable"

CALCULAR EL VALOR DE UN FLUJO DE EFECTIVO

Valor actual de una corriente temporaria de pagos fijos

Valor actual de una corriente de pagos

perpetua

Análisis de sensibilidad con Excel

Valuación de una perpetuidad con crecimiento

Valor final de una corriente de pagos temporaria (imposición)

DETERMINANTES DEL COSTO DE OPORTUNIDAD DEL DINERO

Riesgo

Inflación esperada

Impuestos

Vencimiento y estructura temporal de la tasa de interés

EL CASH FLOW: COMO CONSEGUIR MAS FONDOS

El cash flow de explotación y el margen de seguridad

Inversión en capital circulante y ciclos comerciales

Los riesgos inherentes al ciclo comercial

Contrastes de perfiles de cash flows

Las inversiones en activos fijos: introducción a los métodos de evaluación

Control de la liquidez



UNIDAD IV 

LA PREVISION DEL CASH FLOW

Las previsiones a corto plazo

Las previsiones a más largo plazo

El depósito de fondos

Capital de trabajo disponible (CTD)

Necesidad de capital de trabajo estrictamente operativo (NCTEO)

Fondo de maniobra (FM)

Necesidades de fondos

Caso práctico “CMM”

Caso práctico “Proyecto hotelero”

Preparación de planilla de cash flow en Excel

Presupuestos: distintos tipos

El presupuesto de tesorería como base de la supervivencia empresarial

Aplicaciones de Cash flow: simulaciones con análisis de sensibilidad y método de Montecarlo

LA CRISIS DE TESORERIA

Métodos de análisis financiero

Métodos de valoración de empresas

Método del riesgo empresarial

Caso práctico: “Nortwest”

Crecimiento empresarial con nuevos productos y nuevos mercados

Localización de la cuota del mercado

El crecimiento del mercado y el cash flow

Crecimiento equilibrado

Fórmula G

PLANIFICACIÓN Y ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CORTO PLAZO

El punto de equilibrio económico

El PEE y el sistema de costeo directo

Margen de seguridad

Supuestos del punto de equilibrio económico

Punto de equilibrio económico más utilidad deseada

Cambios en el punto de equilibrio

El punto de equilibrio económico y la estrategia de precios

El punto de equilibrio financiero

Punto de equilibrio del flujo de efectivo

Comparación entre los puntos de equilibrio económico, financiero y de efectivo

La palanca operativa y la palanca financiera

El leverage operativo y el riesgo económico

El leverage financiero y el riesgo financiero

El leverage combinado

POLÍTICA Y ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE CORTO PLAZO

Políticas para la administración del capital de trabajo

Políticas para el financiamiento de los activos corrientes

El ciclo operativo y el ciclo dinero-mercancías-dinero

Escenarios económicos y política del capital de trabajo

Ventajas y desventajas del financiamiento de corto plazo

Administración de activos de corto plazo

Administración del efectivo

La teoría de la demanda de dinero para transacciones

Administración de cuentas por cobrar

Administración de inventarios

Administración de la deuda de corto plazo

Crédito comercial

Posición neta de crédito comercial

Crédito bancario de corto plazo

DETALLE
✔️ Modalidad: en Vivo por ZOOM
✔️ Incluye: Certificación + Grabación de la clase
✔️ Duración: 5 encuentros
DISERTANTE
Lic. Miguel Oscar Bahamondes
AGENDA

1° 03/12/2024 Martes
2° 10/12/2024 Martes
3° 17/12/2024 Martes
4° 23/12/2024 Lunes
5° 30/12/2024 Lunes
HORARIO
Argentina/Uruguay/Chile
20:00 a 22:00 horas
Bolivia
19:00 a 21:00 horas
Perú/Ecuador
18:00 a 20:00 horas
México
17:00 a 19:00 horas
*La planificación de contenidos y horarios de la Capacitación pueden estar sujetas a modificaciones.
Esencial se reserva el derecho de posponer el inicio de las clases por circunstancias de fuerza mayor. En el caso de modificación de las fechas, el Área Académica se estará comunicando con cada alumno.

*El valor de la inscripción a nuestras capacitaciones no es reembolsable bajo ninguna circunstancia. Al inscribirse en un curso, el alumno acepta esta política y reconoce que no se realizarán devoluciones de la tarifa de inscripción.

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*En caso de baja del programa o de no continuar con la misma, se procederá a deshabilitar el acceso total al aula virtual y a los materiales correspondientes.

En ESCENCIAL, nos esforzamos por ofrecer capacitaciones de alta calidad que se mantengan alineadas con los avances y cambios en la industria. Al adquirir una capacitación en nuestra plataforma, los alumnos obtienen acceso permanente al material didáctico proporcionado en el momento de la compra. Este contenido permanecerá disponible en sus aulas virtuales para que puedan consultarlo en cualquier momento.

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Es importante destacar que, debido a la naturaleza dinámica de los temas que cubrimos, es posible que surjan nuevas actualizaciones o avances después de la adquisición de una capacitación. Estas nuevas actualizaciones, que incluyen contenido adicional, modificaciones o revisiones importantes, serán tratadas como una nueva capacitación. Para acceder a este material actualizado, será necesario adquirir la nueva versión del curso.
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